闫静《管理者14天看懂财务报表》
第6天现金流量表--现金为王
## 防止利润表与现金流量表的混淆 - 看到利润表上有利润,就认为企业赚钱了。可是,利润并不等同于现金。很多有利润的公司最终难逃破产的厄运,是因为现金流短缺。 ## 现金流量表三大组成部分 - 我们可以列出无数种可能改变公司现金状况的情况。不过,如果稍加观察与考虑,这些原因可以被归纳为三大类:经营活动、投资活动、筹资活动。 - 在公司发展扩张的阶段,投资活动造成现金流的净流出是很正常的;筹资活动也造成现金流的净流出是有其特殊原因的。但是经营活动造成的现金流入是12860296300.23元,小于其现金流出12895674641.09元,这个结果就不是很正常了。 ## 利润为什么不等于经营活动现金流 - 入不一定代表收到客户的现金,成本也不一定都是在当期付出的现金。假设所有的销售都没有收到客户付款,在利润表上依然可以体现为销售收入,可以产生利润。但是这种情况下,在现金流量表里的经营活动中却没有任何现金流的流入,供应商货款和员工工资却是按时支付的,这样经营活动现金流就成为负数了。 - 间接法现金流量表能更好地帮助报表的使用者来对比净利润与经营活动现金流之间的关系。 - 净利润与经营活动现金流之间的差异有很多,需要特别注意的重要内容有以下三类。 1.非付现成本 2.财务费用、投资损失、公允价值变动损失 3.经营中占用的营运资本 ## 从现金流量表看公司的发展模式 - 模式一 自给自足 有可能是下面几种类型之一: (1)这是一家初创的公司。 (2)这是一家财务风格比较保守的公司。 - 模式二 高速发展 多种融资渠道可以帮助公司抓住机会,提前布局,加速公司的发展。 - 模式三 稳定成熟 还有一点要注意:公司买入新的厂房与设备,在购买设备时属于投资活动现金流的流出;当新的厂房和设备可以使用的期间,由于产能扩大而实现更多销售带来的现金流却属于经营活动现金流的流入。经过一定阶段的投资与发展,前期的投资活动的现金流出会带来未来经营活动的现金流入。 如果一个公司连续几年都有自由现金流,就会积累大量的现金,意味着公司的管理层没有帮助股东把资产最大限度地进行投资,资产回报率就会差,流动性却很好。一些国际上的大公司如果连续几年有自由现金流就会用筹资活动使这些现金流出,如图63所示。这类筹资活动的形式为偿还贷款、分红和回购股票。
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本书目录
第1天 什么是财务管理?
第2天 公司真的在赚钱吗--生意的角度
第3天 财务报表--飞机的仪表盘
第4天 利润表--企业的经营绩效
第5天 资产负债表--平衡的哲学
第6天现金流量表--现金为王
第7天 如何保证报表的公允性
第8天 企业的资金从哪儿
第9天 公司真的在赚钱吗--系统的角度
第10天 财务管控之一:如何管人
第11天 财务管控之二:如何管钱
第12天 财务管控之三:如何管成本
第13天 财务管控之四:如何管项目
第14天 如何给公司估值
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